半減期（半減期）とは、ビットコインネットワークで新規発行されるBTCの報酬が50%減少する、事前にプログラムされたイベントです。これは、ビットコインの総発行量を2100万個に制限するための主要なメカニズムであり、約4年ごとに発生します（次の半減期予想：2028年4月）。
1. 半減期の核心原理
- 採掘報酬の減少: ブロック生成時に採掘者が受け取るBTC報酬が半分になります（例：2020年6.25 BTC → 2024年3.125 BTC）。
- インフレ制御: 新規供給量の減少により、物価上昇率(年間1.8% → 0.9%など)が下落し、長期的価値貯蔵機能が強化されます。
- 市場心理への影響: 希少性増加への期待感から、投資家の需要増加を誘発します。
2. 歴史的半減期と価格変動
| 半減期日付 | 半減期後1年以内の価格変動 | 主な特徴 |
|---|
| 2012年11月 | $12 → $1,100 (9,000%↑) | 最初の半減期、初期投資家注目 |
| 2016年7月 | $650 → $2,500 (284%↑) | 機関投資本格化開始 |
| 2020年5月 | $8,700 → $64,000 (635%↑) | パンデミック流動性 + 機関買い拡大 |
📌 注意: 半減期直後に短期調整の可能性があります（例：2016年半減期後30%下落）。
3. 半減期対応投資戦略
3-1. 長期ホルダー(Long-term Holder)戦略
- "Buy and Hold": 半減期後12～18ヶ月の価格上昇サイクルに集中。
- 例：2020年半減期後、2021年11月に過去最高値を達成。
- DCA(ドルコスト平均法): 毎月/四半期ごとの固定金額買いで変動性リスク分散。
3-2. 短期トレーダー戦略
- 事前半減期ラリー: 半減期6ヶ月前から累積買い → イベント前高値売り。
- 変動性の活用:
- IV(インプライド・ボラティリティ)の高いオプション売り → プレミアム収益最大化。
- 支持線（例：200日移動平均）突破時に買いシグナル活用。
3-3. 関連資産ポートフォリオ
- 採掘企業株式: MARA、RIOTなど → BTC価格上昇時に収益性が爆発的に増加。
- BTC先物ETF: 短期レバレッジ活用またはヘッジ戦略。
- アルトコイン: 半減期ラリー時にLTC、BCHなどビットコイン代替材の恩恵を受ける可能性。
4. リスク管理必須要素
- 過去 ≠ 未来: 2024年半減期は既存サイクルとは異なるマクロ環境（金利、規制など）の影響。
- 採掘者売り圧力: 報酬減少により採掘者BTC売り増加 → 短期下落の可能性。
- 市場効率性: 半減期の影響がすでに先取りされている可能性（EMH仮定）。
5. 実戦チェックリスト
- 半減期3～6ヶ月前: ポートフォリオの50%以上をBTC比率拡大。
- 半減期直後1ヶ月: 変動性拡大に備えてストップロス(15～20%)設定。
- 半減期1年後: 目標収益率達成時に段階的利確（例：50%売り）。
6. 結論：半減期は「トリガー」に過ぎない
半減期はBTCの技術的希少性を強化しますが、単独で価格を決定するものではありません。マクロ経済動向（金利、流動性）、機関資本流入（Grayscale、ブラックロック）、規制の変化を総合的に分析する必要があります。核心は「半減期サイクル + 市場サイクル」の正確なシンクロ率を見つけることです。